Приватне розміщення

Рішення про збільшення акціонерного капіталу і залучення нових акціонерів є надзвичайно важливим для власників бізнесу. Якщо таке рішення прийнято в принципі, то наступним кроком повинно стати визначення ФОРМИ залучення нового акціонерного капіталу.  Якщо Ви дали позитивну відповідь на всі питання, наведені внизу, тоді Вас може зацікавити можливість приватного розміщення невеликого пакету акцій компанії одному або кільком інвесторам:    

• На даний час Ваш бізнес генерує достатньо фінансових ресурсів для забезпечення поточної діяльності та запланованого росту?
• Вас бентежить необхідність публічного розкриття детальної інформації про компанію, її бізнес та структуру, її власників та керівництво?
• Ви вважаєте надмірно суворими вимоги, що висуваються до фінансової звітності публічних компаній фондовим ринком?
• Ви хочете уникнути інвестицій у розміщення на фондовій біржі та наступних витрат на підтримку публічного статусу?
• Ви знаєте справжню вартість Вашої компанії і не маєте потреби у підтвердженні цієї вартості фондовим ринком?

Існує ряд переваг від проведення приватного розміщення:

• Ви одержуєте значну суму коштів для особистих потреб  або досягнення інших цілей не пов’язаних з основним бізнесом
• Ви залишаєтеся впевненими в тому, що зберігаєте власність і контроль над бізнесом – оскільки портфельні інвестори є, як правило, пасивними інститутами інвестування (institutional investors) і не претендують на блокуючий пакет акцій або оперативне керування компанією
• Після приватного розміщення зберігається можливість проведення IPO, часто на більш вигідних умовах (вартості), оскільки оцінка бізнесу на стадії приватного розміщення може задати високу стартову вартість бізнесу для наступного публічного розміщення.

Необхідно пам’ятати про те, що навіть у випадку приватного розміщення Ваша компанія буде змушена надати певну інформацію про її діяльність, фінансові показники, власників, бізнес-структуру та плани розвитку. Буде потрібно пройти аудит і, можливо, дещо змінити структуру для задоволення вимог інвесторів щодо більшої прозорості бізнес-процесів.

Як власник компанії, Ви маєте усвідомлювати, що приватне розміщення здійснюється, як правило, зі значним дисконтом щодо “справжньої” вартості компанії, тобто тієї вартості, яку можна одержати у разі розміщення акцій компанії на IPO. Цей дисконт утворюється через те, що портфельні інвестори, оцінюючи компанію, погодяться заплатити меншу ціну за запропонований пакет акцій з ряду причин:

• через низьку ліквідність своїх вкладень – ринок для наступного обiгу акцій обмежений, відсутній механізм об’єктивного визначення ціни, є можливість виникнення надмірної залежності від брокера в процесі купівлі-продажу акцій
• через ризики, пов’язані з неповною прозорістю компанії - немає адекватного розкриття інформації про діяльність компанії
• через обмежений попит на запропонований пакет – як правило приватне розміщення цікавить лише декілька інвесторів